Alterações à Política de Bolsa de Valores da TSX 4.4. Incentive Stock Options Canada 7 de junho de 2013 Em 8 de maio de 2013, a TSX Venture Exchange (TSXV) implementou emendas à Política 4.4 - Opções de ações de incentivo (Política 4.4). As alterações pretendem clarificar e fornecer orientações sobre os requisitos e procedimentos existentes, no entanto, outras alterações constituem novas políticas. Em relação às alterações à Política 4.4, a TSXV também fez alterações menores correspondentes à Política 4.7 - Opções de Caridade em Conexão com uma Oferta Pública Inicial (Política 4.7) e Formulário G - Formulário de Resumo - Opções de Compra de Incentivos. Este boletim fornece um resumo de certas alterações significativas à Política 4.4. Resumo de Certas Alterações Significativas à Política 4.4 Planos de Opções Múltiplas A Seção 2.2 (c) da Política 4.4 agora dispõe que a TSXV reconhece que pode haver circunstâncias em que seja necessário ou prudente que um emissor tenha mais de um plano de opção de compra de ações em vigor no o mesmo tempo. Quando um emitente tem mais de um plano de opções de ações ou concedeu opções de ações fora de seu plano de opção de compra de ações, as limitações estabelecidas na Política 4.4 sobre o número máximo de opções que podem ser concedidas se aplicam a todos os planos de opções de ações e subsídios, O agregado. Além disso, a Política 4.4 agora esclarece que um emissor não pode ter um plano de opções de ações de rolamento e um plano de opções de ações fixas em vigor ao mesmo tempo se, quando tomadas em conjunto, o número de ações reservadas para emissão nos dois planos Poderia exceder o limite estabelecido na Política 4.4. Preço mínimo de exercício A secção 3.6 da Política 4.4 prevê agora que se uma opção for concedida por um novo emitente ou por um emitente que tenha sido chamado para negociação após uma suspensão ou uma suspensão, o emitente deve esperar até que um mercado satisfatório tenha sido estabelecido antes Fixando o preço de exercício e concedendo a opção. Em geral, a TSXV não considerará que um mercado satisfatório tenha sido estabelecido até pelo menos 10 dias de negociação terem decorrido desde a data de listagem ou o dia em que a negociação recomeça. CondiçõesProvisões a Incluir nos Planos de Opção de Compra de Ações A Política 4.4 foi alterada para esclarecer que, para as opções de compra de ações concedidas a empregados, consultores ou funcionários da empresa de gestão, é da responsabilidade do emissor e do titular da opção garantir e confirmar que o Empregado, consultor ou empregado da empresa de gestão. Além disso, as alterações prevêem igualmente que qualquer período que não exceda um período de 12 meses constituiria um prazo razoável para a expiração das opções concedidas a um beneficiário de opções que deixa de ser um administrador, empregado, consultor ou empregado da sociedade gestora do emitente. A Política 4.4 prevê agora que um plano de opções de ações pode conter uma provisão para a extensão automática para a data de expiração de uma opção se essa data de validade cair dentro de um período (Blackout Período) durante o qual um emitente proíbe um optionee exercício de suas opções. Nessas circunstâncias, os seguintes requisitos são aplicáveis: O período de bloqueio deve ser formalmente imposto pelo emissor de acordo com uma política de negociação interna como resultado da existência de boa-fé de informações materiais não divulgadas. O período de indisponibilidade deve expirar após a divulgação geral das informações materiais não divulgadas. A data de expiração das opções de compra de ações afetadas pode ser estendida até no máximo 10 dias úteis após o término do Período de Bloqueio. A extensão automática não será permitida quando o titular da opção ou o emitente estiverem sujeitos a um cessar-comércio ou a uma ordem similar. Aprovação dos Acionistas para os Planos, Subvenções e Emendas As alterações à Política 4.4 prevêem que um plano de opções de ações com número fixo que, juntamente com todos os outros planos ou subsídios previamente estabelecidos, possa resultar a qualquer momento no número de ações listadas reservadas para emissão Mais de 10 das ações emitidas na data de implementação do plano de opções de ações deve receber aprovação dos acionistas no momento em que o plano deve ser implementado e, nesse momento, o número de ações reservadas para emissão nos termos do plano é alterado. Além disso, um plano de número fixo que, juntamente com todos os emissores, outros planos previamente estabelecidos ou subsídios, não poderia resultar a qualquer momento no número de ações listadas reservadas para emissão no âmbito do plano superior a 10 das ações emitidas na data Da implementação do plano (ldquo lt10 Plano Fixo rdquo) não exige a aprovação dos acionistas no momento em que o plano deve ser implementado ou alterado, a menos que seja necessária a aprovação desinteressada dos acionistas nos termos da Política 4.4. Os planos de opções de ações em circulação devem receber aprovação dos acionistas no momento em que o plano deve ser implementado e anualmente na assembléia geral anual da issuerrsquos. No caso de o emissor não obter aprovação anual de acionistas para um plano contínuo, a TSXV esperaria que o emissor substituísse imediatamente o plano existente por um Plano Fixo lt10 com termos que não exigem aprovação de acionistas. Geralmente, a TSXV exigirá que qualquer emenda a um plano de opções de ações que não seja um Plano Fixo lt10 esteja sujeita à aprovação dos acionistas como uma condição para a aceitação pela TSXV da emenda. As emendas à Política 4.4 estabelecem uma lista de emendas que exigiria a aprovação dos acionistas. Se um emissor exigir aprovação de acionistas para um plano novo ou alterado, a aceitação do plano pela TSXV estará condicionada à obtenção da aprovação necessária dos acionistas. A TSXV permitirá, em geral, que o plano novo ou alterado seja implementado antes de ter sido obtida a necessária aprovação dos acionistas. Além disso, a TSXV permitirá, em geral, que o emissor conceda opções ao abrigo do novo plano ou do plano alterado antes de ter sido obtida a aprovação necessária, desde que o emitente também obtenha aprovação específica por parte dos acionistas para tais subsídios e que cumpra com os requisitos aplicáveis da Política 4.4 . Essa aprovação deve ser separada e independente da aprovação dos acionistas para o plano novo ou alterado. Quando a aprovação de acionistas não for obtida: (i) no caso de um novo plano, o novo plano e todas as opções outorgadas de acordo com o mesmo cessarão (ii) no caso de um plano alterado, o plano alterado terminará (eo emitente reverterá (Iii) no caso de uma concessão de opção, as opções concedidas terminarão e (iv) no caso de uma emenda de opções, a emenda será de Sem força e efeito. Quando a aprovação dos acionistas for requerida, a circular de informações a ser fornecida aos acionistas em uma reunião em que a aprovação do plano de opção de ações ou a concessão ou alteração de uma opção será solicitada deve divulgar os detalhes do plano ou da opção Concessão ou emenda em detalhes suficientes para permitir que os acionistas para formar um julgamento fundamentado sobre a aceitabilidade do plano ou opção concessão ou alteração. As alterações à Política 4.4 prevêem que a divulgação de um novo plano inclua, sem limitação: (i) uma descrição das pessoas elegíveis para serem concedidas opções ao abrigo do plano; (ii) o número máximo ou percentagem de acções que podem ser reservadas ( Iii) as limitações do plano sobre o número de opções que podem ser concedidas a qualquer pessoa ou categoria de pessoas; iv) o método para determinar o preço de exercício; v) o prazo máximo de opções; e (vi) Disposições de terminação. Além disso, quando for necessária a aprovação desinteressada dos acionistas, as pessoas que não podem votar e o número de ações com direito a voto que detêm devem ser divulgadas na circular de informações. A aprovação inicial dos acionistas não será exigida quando: (i) um plano de opção de compra de ações tiver sido implementado por um emissor antes de ser incluído na TSXV; (ii) o emissor arquiva um prospecto de oferta pública inicial em conjunto com um pedido de listagem e (iii) Divulgou os detalhes do plano e das opções existentes no prospecto. Por fim, a Política 4.4 agora esclarece que os emissores devem receber a aceitação pela TSXV de qualquer emenda a um plano de opção de compra de ações. Aprovação Desinteressada dos Acionistas As alterações à Política 4.4 agora estabelecem que a aprovação desinteressada dos acionistas deve ser obtida quando qualquer concessão de opção de compra de ações individual resultaria em qualquer das limitações relativas a concessões a iniciados ou a qualquer pessoa excedida se o plano não permitir esses limites A ser excedido. Além disso, as alterações à Política 4.4 indicam que, para efeitos destas limitações, as opções detidas por um iniciado em qualquer momento que foram concedidas a essas pessoas antes de se tornarem iniciados são consideradas opções concedidas a um iniciado independentemente do facto de A pessoa não era um iniciado no momento da concessão. As alterações à Política 4.4 também prevêem que, quando uma concessão de opção resultaria nas limitações relativas a subvenções concedidas a iniciados ou a qualquer pessoa excedida, ou em caso de alteração das opções de compra de acções detidas por um iniciado que diminuíssem o preço de exercício da , Ou quando uma concessão exigiria de outra forma a aprovação dos acionistas de acordo com a seção 3.9 (e) da Política 4.4, tal aprovação do acionista não pode ser uma aprovação não específica ou geral. A circular de informação deve divulgar os pormenores da subvenção ou da alteração com suficiente pormenor para permitir aos accionistas tomar uma decisão fundamentada sobre a proposta de subvenção ou alteração. Por exemplo, para uma emenda que reduza o preço de exercício de uma opção detida por um membro, a divulgação deve incluir, sem limitação, a identidade do insider, o número de opções que o insider possui, o preço de exercício atual eo exercício proposto preço. Opções para Organizações de Caridade Elegíveis A Política 4.4 permite agora que um emissor conceda opções a organizações de caridade qualificadas (conforme definido na Política 4.7) após a listagem. Antes das alterações à Política 4.4, as políticas da TSXV apenas permitiam tais subsídios antes ou em conexão com a oferta pública inicial da emissora. O número total de opções concedidas e em circulação a organizações de caridade qualificadas não pode exceder 1 das ações emitidas do emissor a qualquer momento, conforme calculado imediatamente após a concessão. Esta limitação inclui todas as subvenções da Política 4.7. As opções outorgadas a organizações caritativas não elegíveis segundo a Política 4.4 serão incluídas dentro das limitações de opção estabelecidas na seção 2.2 (a) da Política 4.4. Em contrapartida, as opções concedidas a organizações de caridade não qualificadas conforme a Política 4.7 não serão incluídas dentro de tais limitações de opções. Copyright copy 2017 TSX Inc. Todos os direitos reservados. TMX Group Limited e suas afiliadas não endossam nem recomendam quaisquer valores mobiliários emitidos por quaisquer empresas identificadas ou vinculadas por meio deste site. Procure aconselhamento profissional para avaliar títulos específicos ou outros conteúdos neste site. 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A TSX Venture Exchange publicou um boletim que delineia suas emendas (Seção 3.13) Extensão da Opção se Expirar durante um Período de Bloqueio (seção 3.8) Requisitos de Aprovação de Acionistas (seção 3.9 e 3.10) Aprovação de TSXV para Alterações aos Planos (secção 4.1) Formulário actualizado 4G As alterações estão em vigor imediatamente e pode encontrar o boletim completo AQUI. Assim: Canadá. Alterações à Política de Bolsa de Valores da TSX 4.4. Opções de ações de incentivo Em 8 de maio de 2013, a TSX Venture Exchange (TSXV) implementou alterações à Política 4.4 - Opções de ações de incentivo (Política 4.4).As alterações visam esclarecer e fornecer orientação sobre os requisitos e procedimentos existentes; Em relação às emendas à Política 4.4, a TSXV também fez alterações menores correspondentes à Política 4.7 - Opções de Caridade em Conexão com uma IPO (Política 4.7) e Formulário G - Formulário de Resumo - Opções de Compra de Incentivo. Este boletim fornece um resumo De algumas alterações significativas à Política 4.4. Resumo de Certas Alterações Significativas à Política 4.4 Planos de Opções Múltiplas A Seção 2.2 (c) da Política 4.4 agora estabelece que a TSXV reconhece que pode haver circunstâncias em que seja necessário ou prudente que um emissor tenha mais de um plano de opção de compra de ações em vigor no Quando um emitente tiver mais de um plano de opções de ações ou tiver concedido opções de ações fora de seu plano de opção de ações, as limitações estabelecidas na Política 4.4 sobre o número máximo de opções que podem ser concedidas se aplicam a todos os planos de opções de ações e Além disso, a Política 4.4 agora esclarece que um emissor não pode ter tanto um plano de opção de ações de material rodante quanto um plano de opção de ações de número fixo em vigor ao mesmo tempo se, quando tomado em conjunto, o número de As ações reservadas para emissão em ambos os planos poderiam exceder o limite estabelecido na Política 4.4. Preço mínimo de exercício A secção 3.6 da Política 4.4 prevê agora que, se uma opção for concedida por um novo emitente ou por um emitente que tenha sido chamado para negociação após uma suspensão ou uma suspensão, o emitente deve esperar até que um mercado satisfatório tenha sido estabelecido antes Fixando o preço de exercício e concedendo a opção. Em geral, a TSXV não considerará que um mercado satisfatório tenha sido estabelecido até pelo menos 10 dias de negociação terem decorrido desde a data da listagem ou o dia em que a negociação continua. CondiçõesProvisões a Incluir nos Planos de Opção de Compra de Ações A Política 4.4 foi alterada para esclarecer que, para as opções de compra de ações concedidas a empregados, consultores ou funcionários da empresa de gestão, é da responsabilidade do emissor e do titular da opção garantir e confirmar que o Empregado, consultor ou empregado da sociedade gestora. Além disso, as alterações também prevêem que qualquer período que não exceda um período de 12 meses seria um período de tempo razoável para a expiração de opções concedidas a um beneficiário de opções que deixa de ser administrador, empregado, consultor ou administração Empresa empregadora do emissor. A Política do Período de Blackout 4.4 agora prevê que um plano de opção de compra de ações pode conter uma provisão para a extensão automática para a data de expiração de uma opção se essa data de validade estiver dentro de um período (Blackout Period) . Em tais circunstâncias, os seguintes requisitos são aplicáveis: O período de Blackout deve ser formalmente imposto pelo emitente de acordo com uma política de negociação interna como resultado da existência de boa-fé de informações materiais não divulgadas. O Período de Blackout deve expirar após a divulgação geral das informações materiais não divulgadas. A data de expiração das opções de ações afetadas pode ser estendida até no máximo 10 dias úteis após o término do Período de Bloqueio. A extensão automática não será permitida quando o titular da opção ou o emitente estiverem sujeitos a um cessar-comércio ou a uma ordem similar. Aprovação dos Acionistas para os Planos, Subvenções e Emendas As alterações à Política 4.4 estabelecem que um plano de opções de ações com número fixo que, juntamente com todos os outros planos ou subsídios previamente estabelecidos da emissora, poderá resultar a qualquer momento no número de ações listadas reservadas para emissão Mais de 10 das ações emitidas na data de implementação do plano de opções de ações deve receber aprovação dos acionistas no momento em que o plano deve ser implementado e, nesse momento, o número de ações reservadas para emissão nos termos do plano é alterado. Além disso, um plano de número fixo que, juntamente com todos os outros planos ou subsídios anteriormente estabelecidos pelo emissor, não poderia resultar em qualquer momento no número de ações listadas reservadas para emissão no âmbito do plano superior a 10 das ações emitidas na data Execução do plano (
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